Como valorar EONIA swap

Que es el swap EONIA swap (call money swap)?

es un swap donde se intercambia un tipo fijo por un tipo variable calculado a base de tipo Eonia (Euro OverNight Index Average)

las liquidaciones se basan en el tipo promedio de EONIA correspondiente al invertir el nominal al tipo EONIA y reinverir los dividendos

Como se valora?

para un swap Eonia – Fixed el tipo de liquidacion variable se calcula  como:

$$ r_{efectivo}=\frac{1}{\delta_{periodBegin->periodEnd} } (\prod_{i=1}^{N} [1+\delta_{i->i+1}r_{i} ] – 1 ) $$

como consecuencia para valorar la pata flotante hacen falta los fixings de Eonia desde el inicio del periodo hasta la fecha de valoración

fracción del año esta en base de Actual/360

para los fixings en futuro en vez de calcular forwards a 1 dia para cada dia del periodo se puede calcular

$$ r_{efectivo}=\frac{1}{\delta_{periodBegin->periodEnd}} (\frac{df_{periodBegin}}{df_{periodEnd}}-1) $$