definición

Fx forward (= seguro de cambio) es un contrato de compra/venta de divisa a plazo con tipo de cambio determinado

Valoracion FX forward online

ejemplo

fecha inicio 1/oct/2012

fecha vencimiento 1/oct/2013

A compra 100 USD a tipo de cambio EURUSD de 1.23 (llamado strike)

valoración

que datos de mercado necesitamos?

1. puntos forward
2. curva descuento EUR

puntos forward de 1 mes representan cuantos puntos básicos hay que añadir al spot de hoy para saber el forward rate de EURUSD   (para el dia de hoy se la puede ver en esta pagina)

ejemplo si puntos forward para EURUSD  para term 1 mes es 30 , y spot de EURUSD a la fecha de valoración es 1.234 entonces el forward rate EURUSD para fecha de valoración +1 mes sera de 1.234+30/10000=1.237

algoritmo de valoración

1. calculamos forward en Euros: Forward en dolares=spot+puntosForward/10000 , Forward en Euros=1/ForwardEnDolares
2. calculamos valor neto de transaccion a vencimiento: NetValue=Nominal*(Forward-Strike)
3. descontamos con la curva de EUR: NPV=FactorDescuentoEUR(vencimiento)*NetValue

valoración del FX forward del ejemplo:

fecha valoracion: 1/oct/2012

datos de mercado:

puntos forward EURUSD 12meses = 100

factor descuento EUR (1/oct/2013) = 0.9

spot EURUSD (1/oct/2012) = 1.234

1) calculamos forward 12 meses:

forward 12meses EURUSD=1.234+100/10000  = 1.244

forward USDEUR = 1/1.244=0.8039

2) calculamos valor a vencimiento:

strike en EUR = 1/1.23 = 0.813

Valor(vencimiento)=100 (0.8039-0.813)=-0.9149 EUR

3) descontamos el valor a fecha de valoración

NPV= 0.9*(-0.9149)=-0.8234 EUR

ejemplo en Excel (se peude editar celdas blancas)